Начиная с музыкальной комедии 'Have a Heart' в 1917 году, Фирс приняла участие в 10 бродвейских постановках, включая 'Безумства Зигфелда' в 1925-м. Год спустя она появилась в еще одной постановке Зигфелда 'No Foolin' вместе с Эдной Лидом (Edna Leedom), квартетом 'The Yacht Club Boys' и целым рядом юных звезд в хоре - Полетт Годдар (Paulette Goddard), Сьюзен Флеминг (Susan Fleming), Клэр Льюс (Clare Luce) и Беби Вот (Baby Vogt). В 1932 году Фирс впервые выступила в качестве бродвейского продюсера с романтической комедией 'Дитя Манхэттена' (Child of Manhattan), написанной Престоном Стерджисом (Preston Sturges). За первой постановкой в следующие два года последовали еще три – 'Нона' (Nona), 'Музыка в воздухе' (Music in the Air) и 'Божественное мгновение' (A Divine Moment), в котором Пегги сыграла главную женскую роль. Ее единственное появление в кино состоялось в 1935-м – Пегги сыграла Габи Эми (Gaby Aimee) в 'Лотерейный любовник' (The Lottery Lover).
В 1971 году Луиза Брукс (Louise Brooks), актриса и танцовщица, известная тем, что ввела в моду стрижку 'боб', опубликовала в британском журнале о кино 'Sight & Sound' свои воспоминания о том, как познакомилась с Пегги Фирс. Брукс и Фирс связывали не только дружеские отношения – обе они отличались нетрадиционной сексуальной ориентацией и были любовницами. Брукс описывает 22-летнюю Пегги как прелестную девушку с нежным голосом и гладкими каштановыми волосами, которым не нужна была окраска или завивка. На фоне дорогих платьев, которые обычно носили их товарки по 'Безумствам', Пегги одевалась как школьница, в свитера и простые юбки. Но ее необычайное чувство юмора привлекало к себе людей. Так вышло, что Пегги, самая популярная в шоу девушка, и Луиза, которая не пользовалась среди коллег особой любовью, крепко подружились. Пегги приносила в гримерную кукурузный виски, замаскированный под чай в чайнике из дорогого английского фарфора, читала желтую прессу; уже через неделю после знакомства они сняли общее жилье.
Хорошим другом Пегги Фирс был также знаменитый комик, жонглер и писатель Билл Филдс (Bill Fields). Он редко заводил отношения с красивыми женщинами, но с удовольствием дружил с умной, веселой и находчивой Пегги.
19 июня 1927 года Пегги вышла замуж за Альфреда Кливленда Блюменталя (Alfred Cleveland Blumenthal), театрального продюсера и торговца недвижимостью. Они выступили сопродюсерами постановки 'Музыка в воздухе', которая выдержала 342 спектаклей в 1932-1933 годах. Блюменталь заработал 15 миллионов долларов в течение первых трех лет их брака, и Пегги тратила, не зная удержу. Она купила пять 'роллс-ройсов', шиншилловую шубу за 65 тысяч и кое-что еще, оставив на своем банковском счете всего 300 долларов. Мужа настолько возмутило мотовство Пегги, что они расстались. Позже они помирились и повторили свои брачные обеты, но в 1950-м развелись окончательно. Альфред отправился в Мексику (Mexico), а Пегги проводила все вечера в ночных клубах.
Несмотря на замужество, Пегги была бисексуалкой, а, может быть, и лесбиянкой, и действительно предпочитала женское общество мужскому. Некоторое время партнершей Пегги была Теди Турман (Tedi Thurman), модель и актриса 50-х.
Остаток жизни Пегги инвестировала в строительство и недвижимость. Она умерла 24 августа 1994 года в Калифорнии (California). Ей был 91 год.