Режиссёрский дебют Теренса состоялся в 1947 году, с картины "Полковник Буги", эта была короткометражная история о привидениях. В следующем году вышла ещё одна короткометражка "Песня завтрашнего дня" в 1948, кстати в этом фильме, в небольшом эпизоде, появился будущая хаммеровская звезда Кристофер Ли, с которым Фишер очень долго проработает. Обе картины Теренс снял для известной студии Highbury, цель которых состояла в развитии и поддержке новых талантов.
После Highbury, Фишер уходит под крыло студии Gainsborough, для которой снимет четыре полнометражных фильма. Но в конце 50-х студия закрывается, оставив режиссёра без работы. В это время, в Англии набирала обороты напористая и амбициозная студия Хаммер, боссы который, решили реконструировать студию, как фабрику хоррора, а Фишер стал их главным режиссёром. Он был частью команды, которая произвела все классические хорроры студии, включая "Проклятие Франкенштейна" в 1957, "Дракула" в 1958, "Мумия" в 1959, "Собака Баскервиллей" в 1959 и "Проклятие Оборотня"1961. Его взвешенный и величественный стиль был ключевым аспектом формулы успеха для Хаммер.
В 1962 году на экраны выходит ещё один хоррор от Хаммер - "Призрак Оперы". Это был самый дорогой фильм студии, но зрители встретили картину прохладно, в результате фильм провалился в прокате. Такой итог не понравился продюсерам, и Теренс Фишер на два года остался не в удел. Хаммеровские боссы, стали меньше обращать внимание на Фишера, отдавая "режиссёрское кресло" другим хоррормейкерам. Правда в 1965 году верхушка студии Хаммер снова обратились с просьбой к режиссёру, снять третий фильм франшизы – "Дракула: Принц тьмы" в 1966, а затем и сиквелы к Франкенштейну.
В 1972 году, Теренс Фишер снимает свой последний фильм - "Франкенштейн и Монстр из Ада", считающий самым кровавым фильмом студии Хаммер, из-за чего у картины были проблемы с прокатом, в итоге лента вышла в свет только в 1974 году, и стала последним гвоздем, забитым в крышку гроба успешной некогда франшизы, и последним появлением Питера Кашинга на экране в роли Франкенштейна. 18 июня 1980 года, в возрасте 76 лет, от остановки сердца, умер знаменитый режиссёр, который только после смерти получил всемирное признание.