Ноэл Коуард родился 16 декабря 1899 года в Теддингтоне, в семье музыкантов.
Получив начальное школьное образование, Ноэл Коуард с 1910 года, в возрасте 11 лет, вышел на театральную сцену в составе труппы Ч. Хотри и приобрёл широкую известность как актёр-подросток. В 1918 году проходил службу в армии.
В 1920 и в 1922 годах Коуард играет как актёр в пьесах собственного сочинения: «Оставляю это на ваше усмотрение» и «Свежая мысль», но в обоих случаях остался незамеченным и как автор, и как актёр.
Успех к нему пришёл лишь в 1924 году, когда он написал пьесу «Водоворот» (причём главную роль в этой пьесе Коуард писал под себя). Хотя после этого у Коуарда случались неудачи, за ним укрепилась репутация одного из лучших английских драматургов.
Пьеса «Сенная лихорадка», написанная Коуардом в 1925 году, вошла в число самых популярных пьес в Великобритании, и была поставлена на многих театральных подмостках мира. Коуард является автором двух романов: «И пламя битв, и торжество побед» (1960 год) и «Хорошенькая Поли Барлоу» (1964 год). В 1967 году Ноэл Коуард был возведён в рыцарское достоинство.
Коуард был холост. Его партнёр Грэм Пейн (1918—2005) впоследствии рассказал о годах, проведённых в гражданском браке с актёром, в своей автобиографии, «Моя жизнь с Ноэлом Коуардом» (1994). Умер Коуард на Ямайке 26 марта 1973 года; Пейн впоследствии превратил ямайское имение в неофициальный музей памяти своего друга. В 2006 году именем Ноэля Коуарда назван один из Лондонских театров .