В 2002 году она участвовала и победила в модельном конкурсе Gladrags Mega Хант. В 2004 году Мугдха приняла участие в крупнейшей конкурсе красоты в Индии "Ponde Femina Miss India". Затем ей предложили работу в модельном бизнесе.
Пять лет она проработала в модельном бизнесе. Снималась в рекламных роликах, в музыкальных клипах, на обложки журналов, ходила по всевозможным национальным и международным подиумам.
В 2008 году режиссёр Мадхур Бхандаркар пригласил её сниматься в фильме "В плену у моды" (Fashion), сказал, чтобы она не переживала, что он любого человека может сделать актёром. В фильме "Fashion" Мугдха сыграла раскованную девушку - католичку Джанет, вышедшую замуж за дизайнера - гея. За работу в этом фильме она была номинирована на премию Filmfare за лучший женский дебют, а также получила премию Apsara как лучшая дебютантка.
После этого её завалили предложениями сниматься в кино.
Правда, из модельного бизнеса она уходить не торопится. Мугдха Годсе купила в Мумбаи жильё. Модная девочка, которая настроена работать в кино, сильно желает скрыть свою личную жизнь. Мугдха хочет целиком сфокусироваться на своей карьере и не хочет, чтобы ее личная жизнь ей в этом помешала.