Полсон, которому 28 марта исполнилось 60 лет, родился в штате Флорида, а детство провел на ферме близ Баррингтона (штат Иллинойс). В 1968 году окончил колледж в Дартмуте (штат Нью-Гэмпшир), специализируясь по английской литературе, затем учился в Гарвардской школе бизнеса . В Гарварде познакомился со своей будущей женой Уэнди. По окончании школы работал сотрудником в аппарате министра обороны США и аппарате Белого дома во времена Ричарда Никсона. В «Голдман Сакс» ушел в 1974 году и за 25 лет достиг поста ее руководителя. По итогам прошлого года Полсон стал самым высокооплачиваемым руководителем на Уолл
-стрит, заработав в общей сложности 38,3 миллиона долларов. Его общее состояние оценивается в 500 миллионов долларов.
В доме Полсонов всегда держали много животных — енотов, белок, мышей, птиц, собак, черепах, лягушек, ящериц. В свободное время вместе с женой любит ездить в экзотические страны, например, в Белиз. Отец двоих детей.