Его отец - Садик Али Кхан Таноли (пуштун), а мать - Фатима Кхан (персиянка).
Три брата Фероза Кхана также связаны с кино: Аббас (известный под именем Санджай) и Акбар - актеры; Самир - кинопромышленник.
Есть сестра Дилшед Биби.
Окончил школу с преподаванием на английском языке и практически сразу после этого попал на киностудию, где в 1960 году состоялся его актёрский дебют в фильме «Didi».
Российские зрители могли видеть актера в картинах «Любовь в Кашмире / Arzoo» (1965) и «Крёстный отец / Dharmatma» (1975).
Всего снялся в 57 фильмах, поставил как продюсер 9 картин (был исполнительным продюсером советско-индийского фильма «Чёрный принц Аджуба», 1981) и снял как режиссёр восемь картин.
Дважды удостоен престижной кинонаграды «Filmfare Award» как актер второго плана в фильме «Испытание дружбы / Aadmi Aur Insaan» (1971) и за
«Выдающийся вклад в развитие индийского кино» (2001), а также номинировался в категории «лучший кинозлодей» за лучшую отрицательную роль в фильме
«Владелец клуба «Ангара» / Janasheen» (2004).
Фероз Кхан был женат (1965-85) на дизайнере Сундари, у них двое детей: дочь Лейла и сын Фардин, который стал актёром.
Последние годы актер героически боролся с тяжелым онкологическим заболеванием, проходил интенсивные курсы лечения. Врачи сделали все возможное, но недуг оказался сильнее...
27 апреля 2009 года он скончался.