Майкл Келли родился в Филадельфии. Детство будущий актер провел в Лоренсвилле, штат Джорджия, куда переехали его родители Майкл и Морин, две сестры - Шеннон и Кейси, и брат Эндрю. Поступив в университет Южной Каролины на отделение права, Майкл вскоре передумал, решив, что актерское мастерство - куда более интересное занятие, нежели адвокатская практика. Он оставляет учебу и записывается в актерскую студию, попутно играя в группе "Leroy Justice", названной в честь отца приятеля по колледжу. В свободное от телевидения время Келли увлекается серфингом, гольфом, фотографией, проводит время с семьей и каждую неделю играет с друзьями в покер.
В кино дебютировал эпизодической ролью в сериале "Lifestories: Families in Crisis" (1994). Первая роль в большом кино в фильме "Красная река" (1998).
Снимался в фильмах "Человек на Луне" (1999), "Неуязвимый" (2000), "Рассвет мертвецов" (2004), "Преодоление" (2006), "Подмена" (2008), "Законопослушный гражданин" (2009), "Куда пропали Морганы?" (2009) и другие.