С 1941 года Монтерросо начал публиковаться в гватемальской периодике. После 1944 года Аугусто переехал в Мексику, где провел всю остальную жизнь. Здесь Аугусто читал лекции в Национальном университете Мехико, занимался издательской деятельностью.
Жанры, в которых работал Аугусто, обычно тяготели к минимуму и всегда находились на грани пародийного самоуничтожения: это микроновелла-записка, отрывок, афоризм. Вместе с тем, он обладал даром немедленной узнаваемости.
Монтерросо — кавалер мексиканского Ордена ацтекского Орла (1988 год), гватемальских орденов Мигеля Анхеля Астуриаса и Яшмового Кетцаля майя (1996 год), лауреат мексиканских литературных премий Хавьера Вильяуррутьи (1972 год) и Хуана Рульфо (1996 год). В 1991 году Аугусто назван в Испании писателем года, ему была посвящена «авторская неделя», во время которой он выступал по стране с лекциями и чтением произведений.
Аугусто Монтерросо умер 7 февраля 2003 года в Мехико на 82-м году жизни.