Ясмила Жбанич родилась в 1974 году в Сараево в боснийской мусульманской семье.
Жбанич окончила отделение режиссуры театра и кино Академии сценических искусств в Сараево. В течение некоторого времени она работала кукольником в театре Хлеб и кукла, в американском штате Вермонт, а затем клоуном в рабочей группе Ли Ди Лонга. По возвращению в Боснию и Герцеговину, в 1997 году, Жбанич основала художественную ассоциацию "Деблокада" и начала делать документальные и короткометражные фильмы С "Деблокадой" Жбанич сняла и сделала множество документальных фильмов, художественных видеоработ и короткометражек. Её работы стали демонстрироваться на множестве кинофестивалей и выставок по всему миру: Манифеста 3 в Словении в 2000 году, «Kunsthalle Fridericianum» в Касселе в 2004 году, Стамбульский биеннале в 2003 году.
Фильм Жбанич 2006 года Грбавица выиграл «Золотого медведя» на 56-м Берлинском международном кинофестивале и был номинирован на премию Европейской киноакадемии 2006 в категориях «Лучший европейский фильм» и «Лучшая женская роль».