В 1978 году Энн переехала в Нью-Йорк и вместе с Эриком Богосяном и Джои Ариас основала `Клуб 57` - `неодадаистское кабаре`.
На большом экране Магнусон появилась в 1982 году, сыграв небольшую роль в криминальном триллере "Водоворот". Первой же ее крупной ролью стал фильм "Sleepwalk".
Впрочем, Энн Магнусон оставалась неизвестна широкой публике вплоть до 1987 года, когда она сыграла вместе с Джоном Малковичем в комедии Сюзан Сейдельман "Making Mr. Right".
Однако Магнусон больше появлялась на вторых ролях, играла с Мелом Гибсоном, Мишель Пфайффер и Куртом Расселом в "Пьяном рассвете", с Харрисоном Фордом в "Прямой и явной угрозе".