Стив Карел родился в Актоне штат Массачусетс. Он был самым младшим сыном в семье. Его мать работала в психиатрической клинике медсестрой, а отец был инженером-электриком. Дядя будущего актера был профессиональным стеклодувом, который работал над созданием первой электронно-лучевой трубки. Карел имеет итальянские корни. Его дедушка итальянец, проживший всю свою жизнь в этой прекрасной стране.
Стив Карел получил образование в школе Фенн. Уже тогда в нем проблескивали задатки начинающего актера. Он постоян но принимал участие в небольших школьных театральных постановках.
В 1980 году он получил высшее образование. Во время учебы в университете он занимался в балетной группе и в команде лакросса.
После получения диплома Стив Карел хотел стать журналистом. Он мечтал работать на радиостанции и даже принял участие в нескольких прямых эфирах популярной радиопередачи. Но тяга к актерскому мастерству пересилила Стива и он решил попробовать себя в новом амплуа. Поначалу это были небольшие роли в эпизодах фильмов, потом он стал участвовать в телевизионных шоу, а потом ему начали предлагать хорошие роли рядом с голливудскими звездами.
Стив Карел был участником многих популярных американских телешоу. Последними его работами стали роли в таких проектах как «Friday Night with Jonathan Ross», «Live with Regis and Kathie Lee»,«The Daily Show»,«Late Show with David Letterman»,«Larry King Liv»,«Late Night with Conan O'Brien»,«The Oprah Winfrey Show», «Rachael Ray», !HypaSpace», «The View».
Самыми известными работами Стива Карела стали такие фильмы как «Evan Almighty», «Knocked Up», «Little Miss Sunshine», «Over the Hedge», «40 Year Old Virgin», «Bewitched», «Anchorman: The Legend of Ron Burgundy».
На данный момент Стив Карел женат на Ненси Уолс, супруги познакомились в университете. Сейчас они имеют двоих детей, Элизабет Энн и Джона. Ненси Уолс не раз пробовала себя в кино. Её самой яркой ролью стало появление в сериале «Office».
В свободное от съемок время Стив Карел обожает играть в хоккей. Он является профессиональным хоккеистом, отлично выполняющим функцию вратаря в хоккее