Фрэнк Теодор Левайн родился 29 мая 1958 года в пригороде Кливленда, в маленьком городке с названием Парма. Его родители не были богатыми людьми, но были убеждены в том, что их единственный сын обязан получить высшее образование. Тед хорошо учился в школе, а затем поступил в Чикагский университет на факультет экономики и права. Именно там его заинтересовал театр, и он перевелся на факультет искусств. После окончания университета Левайн стал выступать на сцене театров Чикаго, там его заметили агенты и пригласили переехать в Лос-Анджелес.
80-е стали звездными для этого актера. Помимо главной роли в телесериале «Криминальная история» (1986—1988), он снялся в таких известных картинах, как «Чертополох» (1986), «Измена» (1988) и «Ближайший родственник» (1989). В 1991 году Левайн сыграл коварного серийного убийцу Буффало Била в триллере «Молчание ягнят» и прославился на весь мир.
Тед Левайн также снялся в таких картинах, как «Джорджия» (1995), «Моби Дик» (1998), «Дикий, дикий Запад» (1999), «Форсаж» (2001), «Беспредел в Лос-Анджелесе» (2005), «Как трусливый Роберт Форд убил Джесси Джеймса» (2007), «Закрытый остров» (2009).