Вернувшись на родину в Австралию, Кейт сразу же поступает в Национальную академию драматических искусств, окончив которую в 1992 году, присоединяется к Сиднейской театральной компании. Свои первые серьезные премии Бланшетт получает в 1993 году: премию «Роузмонт», как лучшая актриса и премию театральных критиков, как лучшая дебютантка.
Успехи актрисы на театральном поприще помогают ей получить роль в съемках телесериала. Мастерство, проявленное актрисой во время исполнения телевизионных ролей, не проходит незамеченным и вскоре она получает роль в кино.
Дебютирует Кейт Бланшетт в военной драме «Дорога в рай» (1997). В этом же году играет и еще одну роль, в кинокомедии «Слава богу, он встретил Лиззи» (1997). За эту роль Кейт была удостоена премии Австралийского института кино (лучшая актриса), ставшей ее первой кинонаградой. В следующем году на экраны кинотеатров выходит историческая кинолента «Елизавета» (1988), главная роль в которой приносит Бланшетт первую известность и несколько наград, в числе которых номинация на «Оскар» и «Золотой Глобус».
В последующие несколько лет актриса снимается в довольно звездном окружении. В 1999 году Бланшетт работает на одной съемочной площадке с Джоли, Кьюсаком и Торнтоном в картине «Управляя полетами». В этом же году с Джулианной Мур в фильме «Идеальный муж».
Роль Галадриэль в одном из наиболее масштабных и ожидаемых проектов нового тысячелетия - экранизации трилогии «Властелин колец» (2001,2002,2003) приносит актрисе мировую известность. Из последних работа актрисы также стоит отметить картины: «Бандиты» (2001), «Авиатор» (2004), «Вавилон» (2006), «Индиана Джонс и Королевство Хрустального Черепа» (2008).
5 декабря 2008 года Кейт Бланшетт удостоилась Звезды на Голливудской «Аллее славы», которая расположена напротив театра Grauman’s Egyptian Theatre
В 2009 году вышел в американский прокат японский аниме-мультфильм «Рыбка Поньо на утёсе», где Кейт в англоязычной версии мультфильма дала голос Морской богине, матери Поньо, маленькой рыбки, которая влюбляется в мальчика и хочет стать девочкой.
В том же 2009 году в Австралии появились марки с изображением четырёх известных австралийцев, лауреатов премии «Оскар», — Николь Кидман, Джеффри Раш, Рассел Кроу и Кейт Бланшетт..
В 2010 году зрители смогли оценить актёрскую игру Кейт в новом фильме Ридли Скотта «Робин Гуд», снятом по мотивам легенд о Робин Гуде с Расселом Кроу в главной роли. Кейт Бланшетт сыграла Леди Мэрион, подругу Робин Гуда. Фильм открывал Каннский кинофестиваль 12 мая 2010 года. На роль Мэрион претендовали такие звёзды, как Скарлетт Йоханссон, Эмили Блант, Анджелина Джоли, Зоуи Дешанель и Натали Портман, но выбрали Сиенну Миллер, которая от неё отказалась из-за конфликтов в своём расписании. Позднее роль отошла к Бланшетт, которая была в списке новых соискательниц среди Кейт Уинслет и Рэйчел Вайс. За свою роль Мэрион Кейт получила высокую оценку критиков — «Воплощая образ леди Мэрион, актриса привносит в фильм мягкость, как бы нивелируя общую эстетическую брутальность»[58], «Кейт играет эту роль замысловато и с большим достоинством (англ. Blanchett plays the role with great class and breeding).».
В 2011 году Кейт Бланшетт приняла участие в съёмках трёх новых фильмов — комедии Стивена Содерберга «The Last Time I Saw Michael Gregg», где снялся также муж Кейт Эндрю Аптон, приключенческом триллере «Ханна» и драме «Индийское лето» Джо Райта. В фильме «Ханна» Кейт досталась роль агента ЦРУ, которая охотится за юной девушкой-киллером (Сирша Ронан) и её отцом (Эрик Бана). Кроме того, Кейт повторила роль Галадриэль в проекте «Хоббит» Питера Джексона.
В 2013 году Бланшетт впервые работала с известным режиссёром Вуди Алленом — она снялась в одном из его немногих драматических фильмов «Жасмин». Актриса исполнила роль женщины, которая в один день потеряла всё — дом, деньги, богатого мужа-бизнесмена, и вынужденная переехать жить к своей младшей сестре. Для создания образа увлекающейся алкоголем истерички, Кейт «наслаждалась прекрасным вином» и наблюдала за женщинами, попавшими в схожие ситуации. Критики приняли фильм крайне тепло, а роль актрисы посчитали одной из сильнейших и лучших в её карьере. Бланшетт была удостоена абсолютно всех ключевых призов «наградного сезона», в том числе «Оскара», «Золотого глобуса», BAFTA и премии Гильдии киноактёров США. Статуэтку BAFTA актриса посвятила памяти своего близкого друга Филипа Сеймура Хоффмана, скоропостижно скончавшегося в феврале 2014 года.
Личная жизнь
В отличие от большинства голливудских актрис с личной жизнью у Кейт все сложилось с первой попытки. В 1997 году, будучи задействована в пьесе «Чайка», Бланшетт познакомилась со сценаристом и редактором монтажа Эндрю Аптоном. Почти через год, 29 декабря 1997 года, незадолго до того, как актриса приступила к съёмкам в «Елизавете», они поженились. Свадьба состоялась в Национальном парке «Голубые горы» в австралийском штате Новый Южный Уэльс. Сначала супруги жили в прибрежном районе Сиднея, затем переехали в Лондон, а позже вернулись в Австралию. В браке с Аптоном у актрисы родилось трое сыновей — Дэшиэл Джон (родился 3 декабря 2001 года, назван в честь Дэшиэла Хэммета, любимого писателя Эндрю), Роман Роберт (родился 23 апреля 2004 года) и Игнатиус Мартин (родился 13 апреля 2008 года).